Une obligation qu’un émetteur rembourse contractuellement avec des actions (bonds that have to be converted into shares of the issuing company). Seuls les intérêts à payer au fur et à mesure sont dans ce cas payés en espèces. – Les perdants d’un tel emprunt sont dans tous les cas les anciens actionnaires d’une société. En effet, le remboursement avec les propres actions de l’entreprise agit comme une augmentation de capital et provoque une dilution du capital. – Autre terme pour désigner un emprunt à conversion obligatoire comme l’obligation émise par un établissement qui est ensuite obligatoirement échangée contre des actions lorsque le ratio de fonds propres de base de l’établissement tombe en dessous d’un seuil fixé contractuellement dans les conditions de l’emprunt. – Voir GSifi, Exigences minimales pour la conception de plans d’assainissement, spirale de la mort, obligation échangeable, taxe sur la fortune, obligation convertible, prime de conversion, expropriation forcée. – Cf. Rapport sur la stabilité financière 2012, p. 56 s. (principes ; volume d’émission [en notes] ; références bibliographiques).
Attention : le lexique financier est protégé par des droits d’auteur et ne peut être utilisé qu’à des fins privées sans autorisation expresse !
Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
Adresse électronique : info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/