Kapitalforvaltningsselskab (Kapitalverwaltungsgesellschaft), før KAGB trådte i kraft i 2013 Investeringsselskab (asset management company, investment trust; mutual fund)

Et selskab, der søger at investere midler, der er betroet det mod udstedelse af andelsbeviser, på en sådan måde, at – risikoen forbundet med investeringen holdes så lav som muligt ved at sprede investeringerne, og – de investerede aktiver opnår den størst mulige værdistigning. – Ud over de gamle og nye juridiske betegnelser anvendes også betegnelserne investeringsselskab og fondsselskab ofte i den finansielle verden. – I Tyskland regulerede en særskilt “lov om kapitalforvaltningsselskaber (KAGG)” forretningsaktiviteterne for disse institutioner, som opretter investeringsfonde i form af særlige aktiver og udsteder andelsbeviser for dem. I begyndelsen af 2004 blev loven og loven om udenlandske investeringer indarbejdet i den nye investeringslov (InvG). I henhold til tilsynslovgivningen regnes kapitalforvaltningsselskaber som (særlige) kreditinstitutter og er derfor underlagt den føderale finanstilsynsmyndigheds kontrol. De fleste store kapitalforvaltningsselskaber er datterselskaber af banker. De sædvanlige juridiske former for et fondsselskab er KG eller GmbH & Co. KG. – I henhold til loven om ændring af investeringsloven fra december 2007 er et kapitalforvaltningsselskab forpligtet til at vedtage en forretningsorden (CH: Reglement; forretningsorden), som skal aftales med den føderale finanstilsynsmyndighed. – På internationalt plan udveksler den udvidede kontaktgruppe for tilsyn med kollektive investeringsfonde erfaringer med tilsynet. – Se aktiefond, investeringsudvalg, aktivklasse, andelsbevis, investeringsdiversificering, ordrefond, bogey, captive fund, værdipapirfond, finansielle formidlere, finansmarkedsstatistik, selskabsfond, fond, etisk, forward pricing, ejendomsfond, nettoværdi, investeringsmoderniseringsloven, kapitalinvesteringsloven, kapitaldækningsprocedure, forhåndsopkrævning af omkostninger, landefonde, juridisk udtalelse, gensidige fonde, pensionsfonde, risikoovervågning, opdelte, særlige fonde, skattesparende fonde, geninvesteringsfonde, forbrugerklager, formueforvaltere, bekendtgørelse om konkretisering af adfærds- og organisationsreglerne i henhold til den tyske kapitalinvesteringslovgivning, skovfonde, filialselskab. – Jf. BaFin’s årsberetning 2002, s. 15 og s. 41 f. (på grund af særlige bestemmelser om fondsandele), s. 88 ff, s. 91 (udenlandske investeringsfonde i Tyskland), BaFin årsberetning 2003, s. 210 ff. (nyskabelser som følge af investeringsloven), BaFin årsberetning 2004, s. 89, s. 177 (direktiv om fondskategorier), s. 178 f. (tilsynslovgivning), BaFin årsberetning 2005, s. 138, s. 143 (prospektpligt også for investeringer), s. 145 f. (prospektpligt også for investeringer), s. 145 f. (tilsynslov), BaFin’s årsberetning 2006, s. 75 f. (“specialistbegrebet” [det klare sprog burde man have lært i skolen!] med henblik på bedre risikodifferentiering), s. 147 (ændring af InvG), BaFin’s årsberetning 2007, s. 162 (klager til BaFin over fondenes resultater; forenklet godkendelsesprocedure for gensidige fonde), BaFin’s årsberetning 2008, s. 191 f. (virkningerne af finanskrisen; BaFins risikoklassificering), BaFins årsberetning 2010, s. 189 (mulighed for at præsentere en fond på højst to DIN A-4-sider; et mere omfattende salgsprospekt er ikke længere påkrævet), s. 234 f. (undersøgelse af kapitalforvaltningsselskabers risikostruktur) samt BaFin’s respektive årsberetning, afsnittet “Tilsyn med værdipapirhandel og investeringsvirksomhed”, ECB’s månedsrapport fra juni 2007, s. 28 ff. (oversigt over fonde), BaFin’s årsberetning 2013, s. 186 (risikoklassificering af KWG’er). – I ECB’s respektive månedsrapport (“Euro area statistics”) findes forskellige detaljerede lister (f.eks. antal, aktiver) over kapitalforvaltningsselskaber under overskriften “Monetary developments, banks and investment funds”.

Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/