Fonds mixte (mixed fund)

fonds créé et géré par une société de gestion de capitaux, qui comprend des actions, des obligations d’autres titres. En règle générale, les statuts (bylaws) du fonds mentionnent des limites maximales pour certains types de titres. La gestion du fonds est toutefois généralement libre de rééquilibrer le fonds dans ces limites en fonction des conditions du marché (fund management usually is free, depending on the market conditions, to redeploy the fund). – Voir Fonds équilibrés. – Voir le bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de janvier 2013, p. 17 (les fonds mixtes se caractérisent par une faible volatilité de leur collecte). – Dans le supplément statistique mensuel “Kapitalmarktstatistik” de la Deutsche Bundesbank, on trouve également des chiffres sur le nombre, les parts en circulation et les actifs des fonds mixtes nationaux (domestic mixed funds), ventilés selon différents aspects ; voir la note explicative en bas de page.
Fonds à capital fixe (closed-end fund) : fonds spécial d’une société de gestion de capitaux qui émet de manière permanente un nombre de certificats d’actions déterminé avec précision. La gestion du fonds n’est pas tenue de racheter les certificats émis à la demande du porteur de parts. Le détenteur d’un certificat d’actions ne peut le vendre que sur le marché libre, où le prix est déterminé par l’offre et la demande et où une perte importante peut être enregistrée. – En revanche, la gestion d’un fonds ouvert peut émettre et racheter des certificats de parts à tout moment. – Voir Fonds d’investissement, Code des investissements, Real Estate Investment Trust, blocage des rachats. – Voir le rapport annuel 2012 de la BaFin, p. 170 (en vertu du KAGB, les fonds fermés sont soumis à une surveillance permanente), le rapport annuel 2013 de la BaFin, p. 178 (droit des prospectus).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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