Fonds immobilier (real-estate fund)

Avoirs investis principalement (mainly) dans des biens immobiliers par une société de gestion de capitaux qui émet des parts de ces biens (entity which is formed to pool funds from a large number of investors in order to acquire a significant portfolio of real estate properties). – Voir comité d’investissement, or en béton, établissement de crédit foncier, immobilier commercial, fonds immobilier, ouvert, fonds d’investissement, alternatif, code des investissements, Real Estate Investment Trust, blocage des rachats, titrisation. – Voir pour l’aspect prudentiel le rapport annuel 2002 du BaFin, p. 90 et suivantes, le rapport annuel 2003 du BaFin, p. 214 et suivantes, Rapport annuel 2004 du BaFin, p. 180 s. (ici aussi sur l’évaluation des parts sociales), Rapport annuel 2005 du BaFin, p. 148 (fermeture de fonds en cas d’illiquidité), Rapport annuel 2006 du BaFin, p. 155 s. (réorientation de la plupart des fonds ; développement général, aspects prudentiels des aliénations d’immeubles), p. 158 (infractions aux dispositions du droit de la surveillance), rapport annuel 2007 de la BaFin, p. 155 (possibilité pour un fonds immobilier ouvert de suspendre le rachat des parts en cas de conditions de marché exceptionnelles [difficult market situations]), p. 165 s. (efforts de restructuration), rapport annuel 2008 de la BaFin, p. 194 (en pleine crise financière, la BaFin introduit une obligation de déclaration quotidienne des entrées et sorties de fonds ; suspension du rachat de certaines sociétés), rapport annuel 2009 de la BaFin, p. 218 et suivantes. (augmentation des sorties de fonds ; augmentation des plaintes ; aperçu), rapport annuel 2010 de la BaFin, p. 187 (suite à la loi sur la protection des investisseurs et l’amélioration du fonctionnement [AnSFuG], les fonds immobiliers doivent procéder à l’évaluation des biens immobiliers dans des délais prescrits par la loi ; la suspension du rachat de parts est désormais réglementée), p. 236 et suivantes. plaintes en augmentation ; aperçu de la collecte de fonds) ainsi que le rapport annuel respectif de la BaFin, capital “Aufsicht über den Wertpapierhandel und das Investmentgeschäft”, bulletin mensuel de la BCE de juin 2007, p. 28 et suivantes (répartition proportionnelle des fonds). – Dans le bulletin mensuel de la BCE, la composition des actifs des fonds immobiliers est présentée dans l’annexe “Statistiques de la zone euro”, sous la rubrique “Évolution monétaire, banques et fonds d’investissement”, sous-rubrique “Actifs des fonds d’investissement de la zone euro par type de placement et par catégorie d’investisseur”. Dans le supplément statistique mensuel “Kapitalmarktstatistik” de la Deutsche Bundesbank, on trouve également des chiffres sur le nombre, les parts en circulation et les actifs des fonds d’investissement nationaux (domestic real estate funds), ventilés selon différents points de vue.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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