Le fait que, selon l’expérience, les actions cotent plus faiblement entre début mai et fin septembre qu’entre octobre et avril. La théorie des marchés financiers tente d’expliquer ce phénomène par le flux plus faible de nouvelles et l’absence de prévisions de dividendes durant ces mois. Pour les investisseurs rationnels, la saison ne devrait toutefois pas jouer de rôle, car les données fondamentales n’ont guère changé. – Voir finance comportementale, mathématiques financières, psychologie financière, effet de janvier, règle d’Halloween, effet du lundi, incertitude du modèle, vendredi noir, sentiment, effet des petites capitalisations, effet de transmission, psychologique, effets d’ombre, animation de Noël.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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