Situation dans laquelle entreprise individuelle ou l’économie dans son ensemble n’est approvisionnée en prêts par les banques qu’avec beaucoup d’hésitation (quite hesitant) ou plus du tout (a general economic situation in which loans are harder to obtain). – L’expérience montre que dans les phases de ralentissement conjoncturel (cyclical decline stage), les banques deviennent plus prudentes dans l’octroi de crédits, en particulier aux secteurs sensibles (vulnerable sectors), et durcissent leurs conditions, car les risques de défaillance augmentent également pour les établissements. – Pour résoudre un resserrement du crédit, la banque centrale pourrait, en cas d’urgence, acheter des titres (comme des billets de trésorerie) d’entreprises privées : une voie empruntée par la banque centrale américaine et la Banque d’Angleterre dans le cadre de la crise financière qui a suivi la crise des subprimes. Bien sûr, cela ne profiterait qu’aux plus grandes entreprises. La multitude de petites et moyennes entreprises se financent principalement par des crédits bancaires. – Voir la bancarisation, la bulle des dotcoms, les appels d’offres à trois ans, les cas d’insolvabilité, le carrousel de restriction des crédits,
Opération de remplacement du crédit, médiateur du crédit, assouplissement quantitatif, politique de camouflage, relation perte-emprunt, allocation complète. – Voir le Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de septembre 2009, p. 22 et suivantes (le resserrement du crédit dans le sillage de la crise financière n’est guère démontrable ; p. 25 : équation d’estimation économétrique), le Rapport annuel 2009 de la BCE, p. 39 et suivantes (explication de la réticence des banques à accorder des crédits ; aperçus). Bulletin mensuel de la BCE de mars 2010, p. 46 et suivantes (présentation détaillée concernant les PME et l’année 2009), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de mai 2010, p. 42 et suivantes (conséquences de la crise financière pour les entreprises, les ménages et l’État), Bulletin mensuel de la BCE d’août 2010, p. 29 et suivantes (déclarations des banques sur leur comportement en matière d’octroi de crédits), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank d’octobre 2010, p. 40 et suivantes. (Conditions d’octroi de crédit des banques allemandes dans le contexte de la crise financière ; aperçus), Bulletin mensuel de la BCE de novembre 2010, p. 39 sqq. (Accès des PME au crédit selon une enquête spéciale ; aperçus), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de février 2012, p. 35 (Enquête spéciale de la Deutsche Bundesbank ; aperçu des résultats), Bulletin mensuel de la BCE de mai 2011, p. 41 sqq. (Accès des PME au financement depuis le début de l’année 2011).
2009 ; aperçus), Bulletin mensuel de la BCE de décembre 2011, p. 59 ss (présentation détaillée de l’évolution depuis 2009 ; aperçus ; résultats d’enquêtes), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de janvier 2012, p. 15 (dans la note 10, définition [linguistiquement peu élégante] du resserrement du crédit), Bulletin mensuel de la BCE d’avril 2012, p. 22 et suiv. (facteurs d’influence de l’octroi de crédits aux ménages depuis 1999 ; aperçus), Rapport sur la stabilité financière 2012, p. 32 (l’octroi de crédits par les banques est resté stable pendant la crise financière), Bulletin mensuel de la BCE de mai 2013, p. 44 sqq. (statistiques détaillées concernant les PME), Bulletin mensuel de la BCE de juillet 2013, p. 44 sqq. (conditions de financement des PME ; nombreux aperçus), Bulletin mensuel de la BCE de novembre 2013, p. 49 sqq. (accès des PME aux prêts ; aperçus), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de mai 2014, p. 41 et suivantes (conditions de financement des PME dans la zone euro ; aperçus), Bulletin mensuel de la BCE de juillet 2014, p. 87 et suivantes (principe de l’accès des PME au crédit ; aperçus ; références bibliographiques).
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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