Numerosi approcci tentano di rappresentare l’attività spesso molto diversificata dei gestori di un hedge fund in attività di base. Una classificazione è la seguente: – Return Enhancer, caratterizzato dall’obiettivo di ottenere rendimenti elevati con un’alta correlazione con un portafoglio classico contenente azioni e obbligazioni, – Risk Reducer: rendimenti bassi con una bassa correlazione con un portafoglio classico, – Total Diversifier: rendimenti elevati con una bassa correlazione con un portafoglio classico e – Pure Diversifier: rendimenti bassi con un’alta correlazione negativa con un portafoglio classico. – Sono comuni anche altre classificazioni. Va notato che un hedge fund suddiviso in diversi comparti (comparti, sottocomparti, classi di azioni) può benissimo perseguire strategie diverse nei singoli comparti del fondo multicomparto. – L’espressione “strategie basate sulle competenze” esprime che il successo del fondo dipende principalmente dalle competenze dei gestori e meno da ciò che accade nei singoli settori del mercato finanziario. – Si veda Counterparty Risk Management Policy Group, Domino Effect, Epuration, Fondo event-driven, leva finanziaria, rischio di hedge fund, comportamento del gregge, arbitraggio su indici, spread inter-mercato, capital tapping, arbitraggio long-short, micro coperture, ristrutturazione, monitoraggio del rischio, articolato, corsa all’uscita, singolo hedge fund, portafoglio di attività.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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