Pe piața valutară, un participant la piață care cumpără/vinde contracte de schimb valutar la termen în așteptarea faptului că cursul la vedere al monedei alese la scadență va fi mai mare/mai mic decât prețul la termen stabilit prin contract. – În cazul speculației la termen, speculatorul poate lucra în mare parte fără a utiliza fonduri. Dacă nu se iau în considerare costurile și provizioanele unui titlu de valoare, tranzacția de decontare a speculatorului din contractul la termen și tranzacția la vedere opusă la scadență se echilibrează reciproc până la profitul sau pierderea realizată. Prin urmare, fondul de tranzacționare al speculatorului este utilizat doar în limita pierderilor. Prin urmare, potențialul speculațiilor futures este mult mai mare decât cel al speculațiilor la vedere. – Achiziționarea de bunuri astăzi, dar pentru a fi livrate la o dată ulterioară. Acest lucru face posibilă acoperirea producătorilor și procesatorilor de mărfuri împotriva riscurilor de preț. Acest lucru reduce incertitudinea asociată cu producția de mărfuri și, de obicei, duce la o creștere a ofertei de mărfuri și la o scădere a prețurilor, precum și la o mai mare transparență pe piețe. Acest lucru se datorează faptului că contractele sunt standardizate și au, de asemenea, o funcție de semnalizare pentru piețele la vedere corespunzătoare și pentru piețele futures extrabursiere. – În SUA, autoritatea de supraveghere responsabilă a decretat la începutul anului 2012 o limită cantitativă pe piața contractelor futures pe mărfuri; aceasta se referă la douăzeci și opt de mărfuri, inclusiv la grâu, zahăr și aur. Cea mai importantă dispoziție este limitarea numărului de contracte pe care o entitate – cum ar fi un trader, o bancă, un fond comun de mărfuri – le poate deține. Noua legislație este concepută pentru a împiedica participanții individuali de pe piață să obțină acces la mai mult de un sfert din cantitatea livrabilă pe termen scurt a unei materii prime prin intermediul instrumentelor derivate. – A se vedea acoperire, agribulk, soak-up, call, fontange, diferențial, fixare, efect de levier, indemnizație, speculator spot, opțiune, opțiune, naked, poziție, neacoperită, put, randament, implicită, risc, risc de preț al mărfurilor, contract futures pe mărfuri, garanție, speculator, speculator, speculator, speculator de acțiuni, comerciant de contracte futures, bine finanțat, speculator futures, defensabilitate, contract futures pe mărfuri. – A se vedea Raportul lunar al Deutsche Bundesbank din iunie 2012, p. 34 și următoarele (cu privire la influența speculațiilor futures asupra pieței petrolului).
Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/