Ein Dokument, das möglich deutlich die Risiken und Unsicherheiten benennt, die mit einem bestimmten Optionsgeschäft bzw. einen bestimmten Termingeschäft verbunden sind. In der Regel ist eine genaue Angabe der anfallenden Gebühren und manchmal auch der Steuern beigefügt. Ein derartiger Risikobericht wird von den führenden Maklern dem (Privat)Kunden ohne dessen Aufforderung zugestellt; vor allem auch deswegen, um anschliessende rechtliche Auseinandersetzungen zu vermeiden. In Deutschland ist die Aufklärungspflicht bei Derivatgeschäften gesetzlich vorgeschrieben, und diese wird von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht überwacht. – In einem Wertpapier-Verkaufsprospekt sind in einem besonderen Abschnitt, der ausschliesslich diese Angaben enthält, alle mit dem Erwerb des Papiers verbundenen Risiken deutlich darzustellen. – Siehe Anleger-Informationspflicht, Aufklärungspflicht, Derivate-Informationspflicht, Derivate-Kodex, Eventualschaden, Informations-
Überladung, Proportionalität, doppelte. – Vgl. Jahresbericht 2007 der BaFin, S. 161 (Veröffentlichung von Prospekten wird verweigert, weil keine klare Risikodarlegungen), Jahresbericht 2008 der BaFin, S. 56 (Vorschriften für das Liquiditätsrisiko-Management), S. 92 f. Risikoberichte bei Versicherungen), Jahresbericht 2009 der BaFin, S. 101 ff. (Auswertung von Risikoberichten: ausführliche Darlegung), Jahresbericht 2010 der BaFin, S. 108 ff. (Übersicht besonders bedeutsamer Risiken; neue Anforderungen an die Risikoberichterstattung) sowie den jeweiligen Jahresbericht der BaFin, Kapitel “Aufsicht über Versicherungsunternehmen und Pensionsfonds”.
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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