In Bezug auf den Finanzmarkt sämtliche durch rechtliche Vorschriften bestimmte und von den Aufsichtsbehörden überwachten Massnahmen mit dem vorrangigen Ziel, Marktversagen zu vermeiden und den Wettbewerb zu stärken. – Im einzelnen unterscheidet man eine – eine grundsatzgegründete (principles-based: vorgegebene Richtsätze sollen eingehalten werden) und – regelgegründete (rule-based: die Einhaltung bestimmter Kennziffern wird vorgeschrieben) Regulierung. Ferner bezeichnet bei der Regulierung – die Prozessebene (process level) das Zustandekommen regulatorischer Anweisungen, – die Substanzebene (material level) hingegen alle Einzelheiten der inhaltliche Ausgestaltung. – Die vielfältigen und vielschichtigen Fragen der Finanzmarktregulierung sind inzwischen zu einem Sondergebiet der Rechtswissenschaft geworden. – Auch für jederart Regulierung sollte der Grundsatz der Marktwirtschaft gelten, nämlich dass die Anreiz- und Sanktionskräfte nicht beeinträchtigt, sondern gestärkt werden. Näherin muss eine Bank, die Risiken eingeht, um einen Gewinn zu erwirtschaften, auch für allfällige Verluste einstehen. Sind die Kapitalgeber dazu nicht bereit oder nicht in der Lage, dann ist das Institut abzuwickeln. Es geht nicht an, dass die Steuerzahler in Haftung treten müssen. – Siehe Anlegerschutz, Aufsicht, Aufsichtsvermeidung, Ausschuss-Wahn, Banana Skins Survey, Beaufsichtigung, vollständige, Capture-Theorie, Core Principles for Effective Banking Supervision, Finanzmarktrecht, Kompetenz-Konflikt, aufsichtsrechtlicher, Moral Suasion, Regelgegründet, RegulierungsArbitrage, Regulierungsdruck, Regulierungswut, Retterei, Straitjacking, Subsidiaritätsprinzip, Systemkonflikt, finanzmarktlicher, Transparenzgrad, Überregulierung, Vermögensabgabe, Vorwirkung, Zwangswandelanleihe.
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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