O fato de que o negócio de empréstimos dos bancos tende a mostrar o mesmo padrão de comportamento que a economia real, ou seja, um forte crescimento durante uma recuperação econômica e um crescimento mínimo ou mesmo decrescente durante uma desaceleração. – Os fenômenos pró-cíclicos no setor financeiro são inevitáveis porque as expectativas confiantes determinam as ações dos envolvidos (investidores, institutos, bancos) em momentos de uma ascensão econômica. Entretanto, é tarefa da política econômica desenvolver medidas adequadas para amortecer a prociclicalidade. – O fenômeno que, devido à valorização de acordo com o princípio do valor justo prescrito pelas IFRS, os bancos são forçados a informar seus títulos, que agora subiram acentuadamente no preço, ao valor de mercado durante um mercado em alta na bolsa de valores. – Entretanto, se os preços caírem – devido a circunstâncias especiais como a crise do subprime ou geralmente também na fase de queda do ciclo econômico – então as perdas correspondentes têm que ser relatadas. – Estes relatórios de perdas levam os participantes do mercado a vender seus títulos – como eles acreditam: com o tempo – o que – reforça o mercado de ursos no mercado financeiro. – Permitir que as instituições utilizem a abordagem mark-to-model para valorizar ativos em tais casos levanta muitas questões. Por exemplo, no curso da crise do subprime, certos instrumentos de securitização foram definitivamente e para sempre tornados completamente inúteis, consequentemente para serem classificados como não-valores. Seria contrário a uma apresentação confiável se os bancos reconhecessem esses papéis por qualquer valor maior do que zero no balanço patrimonial. – O legislador alemão, portanto, abriu uma saída para este dilema na Lei de Modernização da Lei Contábil (BilMoG), que entrou em vigor em 1 de janeiro de 2010. De acordo com isto, é permitido colocar uma certa parte do ganho de valor justo dos instrumentos financeiros em uma reserva. Desta forma, um buffer contracíclico pode ser criado para as quedas. – Ver Ausência de capitalismo, efeitos de contágio, auditoria, Basiléia-III, avaliabilidade, avaliação, bolha, especulação, representação, credibilidade, valor do estoque, casos de insolvência, efeito combinado, abordagem marcação a modelo, valor de mercado, agência de classificação, perda, ocorrida, ativo, incorporado, valor temporal, ciclicidade. – Cf. Boletim Mensal do BCE de janeiro de 2005, p. 59 e seguintes (paralelismo empréstimo-crescimento; visão geral).
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