Pirmā zaudējumu daļa arī pašu kapitāla daļa un pakārtotā daļa (pirmā zaudējumu daļa, pirmā zaudējumu daļa)

Īsta pārdošanas vērtspapīrošanas darījuma ietvaros banka pārdod aizdevumu portfeli īpašam nolūkam izveidotai sabiedrībai, kas izveidota šim nolūkam. Pēc tam tā emitē obligācijas pārņemto aizdevumu apmērā un tādējādi pārvērš debitoru parādus tirgojamos vērtspapīros. Parasti tās tiek izsniegtas trīs posmos. – Pirmkārt, saistību neizpildes gadījumā pirmā laidiena ar relatīvi augstiem procentiem turētājiem (zemākā laidiena, pirmā zaudējuma daļas, FLP) ir jāsedz visi zaudējumi; tādējādi viņi uzņemas ļoti augstu risku; lai to kompensētu, šim laidienam ir arī augsta procentu likme salīdzinājumā ar citiem laidieniem. Daži šo tranšeju dēvē arī par trieciena amortizatoru, amortizatoru. – Otrās daļas (mezanīna daļas) vērtspapīru ar augstāku procentu likmi turētāji ir nākamie, kas tiek aicināti segt zaudējumus, un – obligāciju ar salīdzinoši zemiem procentiem trešās daļas (prioritārās daļas) turētāji ir pēdējie, kas tiek aicināti segt zaudējumus. – Principā arī aizdevējas bankas interesēs ir pārņemt pirmo zaudējumu daļu no pašas īpašam nolūkam dibinātās sabiedrības. Tas – motivē banku turpināt uzraudzīt parādnieku un nodrošināt, ka aizdevums tiek apkalpots un tiek stingri veikta iespējamā piedziņa; – dod ticamu signālu mezanīna daļas un prioritārās daļas obligāciju turētājiem, ka tiek darīts viss, lai izvairītos no iespējamas saistību neizpildes (morālā riska problēma!). – Sk. back-to-originator postulātu, viena iniciatora vērtspapīrošana, pašu kapitāla palielinājums, naudas iekasēšana, stingra prasība, aizdevumi ar aizņemto līdzekļu īpatsvaru, iniciateto-distribute stratēģija, viens galvenais likviditātes diriģents, atbalsts, klusējot, tranša biezums, vērtspapīrošana, vērtspapīrošanas dokumentu saglabāšana, vērtspapīrošanas struktūra, ūdenskrituma princips. – Sk. BaFin 2008. gada pārskatu, 55. lpp. (saglabāšanas prasības).

Uzmanību: Finanšu enciklopēdija ir aizsargāta ar autortiesībām, un to drīkst izmantot tikai privātām vajadzībām bez skaidras piekrišanas!
Universitātes profesors Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesors Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-pasta adrese: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/