Contratos que oferecem uma certa cobertura caso a taxa de inflação exceda um certo nível, ou seja, como um teto, ou caia abaixo de um certo nível, ou seja, como um piso. Os contratos comercializáveis (produtos comercializáveis) são concebidos de uma maneira relativamente pouco clara. Por exemplo, os limites de inflação ou pisos de inflação consistem em uma série de caplets sucessivos (= sub-períodos de um cap) ou floorlets (também em alemão = sub-períodos temporais de um piso). Todos eles se referem à mesma taxa de inflação que o preço de exercício da opção. O prazo geralmente é de um ano. Assim, as opções de inflação são semelhantes a uma opção de compra ou de venda de ações e a uma opção de taxa de juros. O comprador normalmente paga ao vendedor um prêmio, o preço da opção, quando o contrato é concluído. Em troca, se a taxa de inflação exceder a taxa especificada no contrato de opção, o comprador recebe do vendedor a diferença entre a taxa de inflação real dentro de um período de tempo especificado – freqüentemente um ano; opção anual – e o preço de exercício, multiplicado pelo valor nominal da opção. – Veja bond, index-linked, bond, inflation-linked, federal securities, cash investment, cash value, inflation buyer, inflation protection, capital investment, proteção de capital, swap, inflation-indexed, staircase interest rate. – Cf. Boletim Mensal do BCE de julho de 2013, p, 39 e seguintes (opções de inflação em sua importância para a previsão da inflação do banco central; muitas visões gerais).
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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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