Multiple-Class Fund (également appelé ainsi en allemand ; dans la langue juridique allemande, fonds d’investissement avec différentes catégories de parts)

Fonds d’investissement dont les parts ont des droits et des obligations différents (share classes ; catégories de parts). – Les catégories de parts peuvent prendre de nombreuses formes. On trouve souvent une répartition selon le groupe d’investisseurs : investisseurs privés, investisseurs institutionnels, le calcul des frais : parts avec ou sans frais d’émission ou l’affectation des revenus : distribution ou thésaurisation (profit retention). Néanmoins, les versements effectués avec des droits et des obligations différents constituent juridiquement un fonds unique (funds which offer investors different types of shares, known as “classes” ; each class will invest in the same investment portfolio of securities But each class will have different shareholder services and/or distribution arrangements with different fees and expenses and, therefore, different performance results. Une structure multi-classes offre aux investisseurs la possibilité de choisir le régime de frais et de dépenses le plus approprié à leurs objectifs d’investissement, y compris le temps qu’ils s’attendent à rester investis dans le fonds et leur catégorie fiscale spécifique). – Les autorités de surveillance exigent la preuve d’un juste équilibre des intérêts – en particulier pour le calcul du prix des parts – entre les détenteurs de parts dans leur ensemble. – Voir Mutual Fund.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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