Bei Index-Zertifikaten eine Call-Option mit einem Ausübungspreis ziemlich nahe bei null. Dadurch ist die Call-Option sehr tief im Geld und vollzieht fast die gleiche Preisentwicklung wie der Basiswert selbst. Da eine LEPO auf Aktien bzw. Indizes keine Dividende ausschüttet, so ergibt sich ihr Fair Value aus dem aktuellen Kurs des Basiswertes, vermindert um den Barwert der erwarteten Dividende. Soll beispielsweise eine Aktie mit einer Option kombiniert werden, so nutzt der Emittent in der Praxis anstelle der Aktie eine LEPO als Basiswert. – Siehe Call-Option, Unterwasser, Zertifikat.
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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