Um derivativo financeiro relacionado a obrigações. Basicamente, é um – título de dívida onde o resgate está ligado ao preço de outro instrumento financeiro. Entretanto, o emissor – divide a emissão em duas parcelas. – A primeira (tranche bull) está relacionada a uma subida, a segunda tranche (tranche bear) a uma queda do preço do subjacente (título cujo reembolso do principal está ligado ao preço de outro título). Os títulos são emitidos em duas parcelas: na primeira parcela o reembolso aumenta com o preço do outro título, e na segunda parcela o reembolso diminui com o preço do título subjacente). Isto significa que um assinante do título tem a chance de obter um lucro elevado na data de vencimento. Entretanto, há também a possibilidade de que no final do prazo, ou seja, na data de vencimento, ele não receba nada se o título subjacente tiver caído para zero. – Para o emissor não há basicamente nenhum risco, pois como regra geral ele não tem que pagar mais dinheiro do que o planejado para a data de vencimento (já que as duas parcelas se compensam, o emissor tem pouco risco). Em detalhes, há muitas formas especiais deste derivado, especialmente no que diz respeito à escolha do subjacente.
Atenção: A enciclopédia financeira é protegida por direitos autorais e só pode ser usada para fins privados sem consentimento expresso!
Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Endereço de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/