Das Erreichen normaler Bedingungen von Angebot und Nachfrage nach Zeiten aussergewöhnlicher Marktverhältnisse. – Die Einbeziehung von Unternehmen in die Bilanz, die unter dem beherrschenden Einfluss der Berichtsgesellschaft, also es bilanzierenden Unternehmens stehen (the results obtained on balance sheet when the accounts of a parent company and its subsidiaries are combined to mirror the financial position and operating results of the group as if it operated as a single entity). – In der Regel wurde dabei – selbst auch nach IFRS – lange Zeit nur von einer Stimmrecht-Mehrheit (voting control) ausgegangen. Das führte dazu, dass für Banken keine Konsolidierungspflicht für ihre Zweckgesellschaften bestand, wiewohl der Originator über verschiedene Schienen – und vor allem im Zuge des Credit Enhancements über unwiderrufliche Kreditzusagen – letztlich das Liquiditäts- und Insolvenzrisiko des Conduits trug. – Erst gelegentlich der Subprime-Krise schienen diese Mängel plötzlich grell auf. Zweckgesellschaften mussten jetzt, als es zur Absatzstockung bei Asset-Backed Securities kam, die Fazilitäten in Anspruch nehmen. Dies brachte einige der originierenden Banken in Schieflage und zwang die Zentralbanken dazu, in Sonderaktionen Liquidität bereitzustellen um das völlige Austrocknen des Marktes für kurzfristige Ausleihungen zu vermeiden. – Die Zusammenziehung von Geschäftsprozessen oder Geschäftsbereichen bei einer Bank mit dem hauptsächlichen Ziel, eine Senkung der Fixkosten zu erreichen. Wege dahin sind vor allem – Fusionen und Übernahmen, – Outsourcing und Insourcing, – Zusammenarbeit zwischen Banken und – Rationalisierung innert eines Instituts. – In Bezug auf reformunwillige Mitglieder der Eurozone meint Konsolidierung notwendige Strukturreformen, um zum makroökonomischen Gleichgewicht im eigenen Land zurückzufinden und die Währungsunion nicht zu gefährden. – Siehe AktivitätsVerlagerung, bilanzbestimmte, Call-Centre, Fairness Opinion, Marktbereinigung, bankliche, Stimmrecht-Kriterium. – Vgl. Monatsbericht der EZB vom November 2007, S. 18 ff. (Auswirkungen der Subprime-Krise; Übersichten), Monatsbericht der EZB vom Dezember 2007, S. 32 ff. (Liquiditätssteuerung durch die Mindestreservepolitik während der Subprime-Krise), S. 45 ff. (Umfrage zum Kreditgeschäft in Zusammenhang der Subprime-Krise; Übersichten), Monatsbericht der EZB vom Januar 2008, S. 16 ff. (Liquiditätshilfen der EZB), Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom Januar 2014, S. 21 ff., S. 48 ff. (Konsolidierung in Peripheriestaaten der EWU).
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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