Vooral in een klimaat van lage rentevoeten groeit de neiging om grote risico’s te nemen om rendement te genereren. – Verzekeringsmaatschappijen die hun klanten een minimumrente hebben beloofd, komen in het nauw wanneer de rente op deposito’s bijna nul is, omdat zij een hogere rente moeten betalen dan zij ontvangen voor de traditionele belegging van inkomende premies. Zij zullen dus proberen risico’s te nemen die een hoger rendement beloven – maar, volgens het risico-rendementsprincipe, ook een hoger risico op verlies. Zij verstrekken bijvoorbeeld leningen aan financiële beleggers of zijn actief op de grondstoffenmarkten, voor zover dit volgens de toezichtwetgeving is toegestaan. – Met name financiële beleggers moeten zich nu tot riskantere verbintenissen wenden, en de ervaring leert dat deze ondernemingen een aanzienlijke hoeveelheid schulden aangaan. Als zij nu in een liquiditeitskrapte terechtkomen, zijn zij gedwongen hun activa tegen elke prijs te verkopen. Dit heeft velerlei gevolgen voor de overeenkomstige markten en brengt de financiële belegger zelf gemakkelijk aan het wankelen. Dit gevaar is zo groot omdat de schaduwbanksector nog niet door de toezichthoudende autoriteiten wordt gemonitord. – Zie paradox bankregulering, financialisering, geheime tip, zelfde bedrijf – zelfde regel principe, go-go fondsen, hell-and-flood contract, junk bonds, penny stocks, pump and dump, risicokapitaal, risicobereidheid, schaduwbank terreurpapieren, schuddende premie. – Cf. Jaarverslag 2013 van BaFin, blz. 118 e.v. (problemen van verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen in een klimaat van lage rente enerzijds en Solvency II anderzijds).
Opgelet: De financiële encyclopedie is auteursrechtelijk beschermd en mag zonder uitdrukkelijke toestemming alleen voor privé-doeleinden worden gebruikt!
Universiteitsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadres: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/