I titoli che hanno registrato un aumento della performance superiore alla media nei periodi precedenti continueranno a sovraperformare i titoli che hanno subito perdite. Dal punto di vista statistico, la tesi del momentum sembra essere dimostrabile. Esistono diverse spiegazioni possibili per questo fenomeno. In sostanza, si tratta probabilmente di una reazione eccessiva (overconfidence bias) da parte degli operatori di mercato. – Vedere slancio, fiducia, ipertrofia della fiducia. – Cfr. Relazione mensile della Deutsche Bundesbank del settembre 2014, pag. 29 e seguenti (presentazione dettagliata; numerosi riferimenti).
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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