Un tipo particolare di attività creditizia, vale a dire l’acquisizione a livello commerciale di crediti in denaro, di solito da parte di aziende che hanno venduto merci con termini di pagamento a clienti commerciali; ovvero il finanziamento anticipato di crediti (un’operazione di credito con cui un’azienda, in possesso di una cambiale commerciale in sospeso, la trasferisce alla propria banca o a un’istituzione finanziaria specializzata in cambio del pagamento della cambiale, al netto di interessi, commissioni e spese). Le società corrispondenti (società di factoring) sono chiamate factor nella terminologia legale e sono classificate come società finanziarie in Germania secondo la Sezione 1, Paragrafo 3, № 4; dal dicembre 2008 richiedono una licenza e sono soggette alla supervisione dell’Autorità federale di vigilanza finanziaria. – Dal 2000 circa, gli hedge fund sono entrati sempre più in questo segmento di mercato; nel 2005, ad esempio, gli hedge fund hanno acquistato prestiti per oltre 500 milioni di euro concessi alle banche creditrici del gruppo di grandi magazzini tedesco KarstadtQuelle. – Vedi cannibalizzazione, gestione dei debitori, fondo event-driven, factoring non genuino, maturity factoring, società finanziarie, self-factoring, security retention, ultimate factoring, V-institutions, credito di cessione. – Si veda la Relazione annuale 2008 del BaFin, pag. 109 e segg. (criteri di autorizzazione per il factoring), la Relazione annuale 2009 del BaFin, pag. 158 (procedura di autorizzazione semplificata fino alla fine di gennaio 2009), la Relazione annuale 2010 del BaFin, pag. 174 e segg. (composizione degli istituti; legge sulla vigilanza; classificazione del rischio), la Relazione annuale 2011 del BaFin, pag. 175 (tendenza al consolidamento del mercato; nuovi titolari di autorizzazione), nonché la rispettiva Relazione annuale del BaFin, capitolo “Vigilanza sulle banche, sui fornitori di servizi finanziari e sugli istituti di pagamento”.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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