Na finančních trzích je očekávání účastníků trhu, že v případě krize budou velmi velké banky – zejména systémové banky, sifis – podpořeny státní pomocí. – Zde se projevuje zvláštní nebezpečí morálního hazardu, protože odpovídající velké banky by mohly mít tendenci podstupovat vyšší rizika. To je také rozhodující důvod, proč orgány dohledu obvykle bedlivě sledují velké banky, proč evropský bankovní dohled podle svých stanov zkoumá především systémové banky a proč je každá státní záruka za banku považována za narušení hospodářské soutěže. – Na druhou stranu instituce, které působí v celé Evropě nebo dokonce celosvětově, mají oproti menším bankám v podstatě konkurenční výhodu díky očekávání záchrany v případě krize. Mohou se refinancovat za nižší úrokové sazby, což samo o sobě znamená miliardy eur ročně v jejich prospěch. Při bližším pohledu zjistíme, že se jedná o státní dotaci na úkor menších institucí. Tímto způsobem je narušena hospodářská soutěž na finančním trhu. Proto mnozí ekonomové navrhují zavést zákony omezující velikost institucí. – Proti tomu však stojí skutečnost, že někteří klienti pověřují poskytováním služeb v určitých oblastech podnikání pouze systémové banky s globální působností. Pokud je tedy cílem omezit velikost, musí to platit pro všechny státy stejně. Dosažení tohoto cíle se zdá být vzhledem k politickým zájmům jednotlivých států přinejmenším dnes téměř nemožné. – Viz banka, systémový, bankovní dohled, evropský, bankrot Bear Stearns, krach, rozhodování případ od případu, vzájemná závislost finančních trhů, ručitelská odpovědnost, G-Sifi, Gibratovo pravidlo, gigabanka, velká banka, důvěra ve velkou banku, efekty velikosti, kobří efekt, bankrot Lehman, megamánie, povinný konvertibilní dluhopis, zákon o štítu proti riziku, spěch s odchodem, dluhová bomba, jediný hlavní likviditní kanál, zásada too big to fail, zásada subsidiarity, důvěra. – Srov. měsíční zprávu Deutsche Bundesbank z října 2005, s. 74 f. (tamtéž v poznámce 2 odkaz na důležitou studii), Zprávu o finanční stabilitě 2012, s. 98 (další nebezpečí plynoucí z kolapsu globálně propojených institucí).
Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely!
Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/