Družba za upravljanje kapitala (Kapitalverwaltungsgesellschaft), pred začetkom veljavnosti KAGB leta 2013 Investicijska družba (družba za upravljanje premoženja, investicijski sklad; vzajemni sklad)

Družba, ki si prizadeva vlagati sredstva, ki so ji zaupana v zameno za delniške certifikate, tako, da – so tveganja, povezana z naložbo, z razpršitvijo naložb čim manjša in – se vrednost vloženih sredstev čim bolj poveča. – Poleg starih in novih pravnih poimenovanj se v finančnem svetu pogosto uporabljata tudi izraza investicijska družba in družba s skladi. – V Nemčiji je poslovanje teh institucij, ki ustanavljajo investicijske sklade v obliki posebnega premoženja in zanje izdajajo potrdila o enotah premoženja, urejal poseben zakon o družbah za upravljanje kapitala (KAGG). V začetku leta 2004 sta bila zakon in zakon o tujih naložbah vključena v nov zakon o naložbah (InvG). V skladu z nadzorno zakonodajo se družbe za upravljanje kapitala štejejo za (posebne) kreditne institucije in so zato pod nadzorom Zveznega urada za finančni nadzor. Večina velikih družb za upravljanje kapitala so hčerinske družbe bank. Običajni pravni obliki družbe sklada sta KG ali GmbH & Co. KG. – V skladu z Zakonom o spremembi zakona o naložbah iz decembra 2007 mora družba za upravljanje kapitala sprejeti poslovnik (CH: Reglement; rules of procedure), ki ga mora uskladiti z Zveznim organom za finančni nadzor. – Razširjena kontaktna skupina za nadzor kolektivnih investicijskih skladov na mednarodni ravni izmenjuje nadzorne izkušnje. – Glej delniški sklad, investicijski odbor, razred sredstev, potrdilo o enotah premoženja, razpršitev naložb, sklad za naročilo, bogey, kritni sklad, sklad vrednostnih papirjev, finančni posredniki, statistika finančnih trgov, podjetniški sklad, sklad, etični, terminsko določanje cen, nepremičninski sklad, čista vrednost sredstev, zakon o posodobitvi naložb, kodeks o kapitalskih naložbah, postopek kritja kapitala, vnaprejšnje zaračunavanje stroškov, državni skladi, pravno mnenje, vzajemni skladi, pokojninski skladi, spremljanje tveganj, razdeljeni, posebni skladi, davčno varčevalni skladi, reinvesticijski skladi, pritožbe potrošnikov, upravljavci premoženja, uredba o konkretizaciji pravil ravnanja in organizacije v skladu z nemškim zakonikom o kapitalskih naložbah gozdni skladi, podružnica. – Prim. letno poročilo BaFin za leto 2002, str. 15 in str. 41 f. (zaradi posebnih predpisov o enotah skladov), str. 88 in naslednje, str. 91 (tuji investicijski skladi v Nemčiji), letno poročilo BaFin 2003, str. 210 in naslednje (novosti zaradi Zakona o naložbah), letno poročilo BaFin 2004, str. 89, str. 177 (direktiva o kategorijah skladov), str. 178 in naslednje (zakon o nadzoru), letno poročilo BaFin 2005, str. 138, str. 143 (zahteva po prospektu tudi za naložbe), str. 145 in naslednje. (zakon o nadzoru), Letno poročilo 2006 BaFin, str. 75 f. (“specialistični koncept” [jasen jezik bi se morali naučiti v šoli!] za boljše razlikovanje tveganj), str. 147 (sprememba InvG), Letno poročilo 2007 BaFin, str. 162 (pritožbe BaFinu glede uspešnosti skladov; poenostavljen postopek odobritve vzajemnih skladov), Letno poročilo 2008 BaFin, str. 191 f. (učinki finančne krize; razvrstitev tveganj po BaFinu), Letno poročilo BaFina za leto 2010, str. 189 (možnost predstavitve sklada na največ dveh straneh DIN A-4; obsežnejši prodajni prospekt ni več potreben), str. 234 f. (pregled strukture tveganj družb za upravljanje kapitala) ter ustrezno letno poročilo BaFin, razdelek “Nadzor trgovanja z vrednostnimi papirji in investicijskih poslov”, Mesečno poročilo ECB za junij 2007, str. 28 in naslednje (pregled skladov), Letno poročilo BaFin 2013, str. 186 (klasifikacija tveganj KWG). – V ustreznem mesečnem poročilu ECB (“Statistika euroobmočja”) so pod naslovom “Denarna gibanja, banke in investicijski skladi” na voljo različni podrobni seznami (kot so: število, sredstva) družb za upravljanje kapitala.

Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/