În general, caracteristica anumitor variabile economice este aceea de a nu urmări ciclul economic în aceeași direcție (într-un sens mai larg, cum ar fi anumite bunuri de consum, în special produsele alimentare de bază) sau chiar de a merge în sens contrar acestuia (într-un sens mai restrâns, cum ar fi exporturile, deoarece se poate demonstra că întreprinderile depun eforturi mai mari pentru a vinde în străinătate atunci când vânzările interne sunt slabe). – În special, cerința ca, prin însăși natura sa, conform logicii sale interne, contabilitatea să nu fie, cel puțin, de întărire a ciclului. Acest lucru se referă în primul rând la faptul că, din cauza evaluării conform principiului valorii juste prevăzut de IFRS, băncile sunt obligate să-și raporteze titlurile de valoare, al căror preț a crescut brusc, la valoarea de piață în timpul unei piețe bursiere în creștere. Cu toate acestea, în cazul în care prețurile se prăbușesc brusc din cauza unor circumstanțe speciale pe piața financiară, cum ar fi criza subprime (sau, în general, în faza de scădere a ciclului economic), atunci trebuie raportate pierderile corespunzătoare. Aceste rapoarte de pierderi îi determină pe mulți participanți la piață să își vândă titlurile de valoare (așa cum cred ei: la timp). Astfel de vânzări de panică (se mai vorbește și de unde de șoc) intensifică piața bear pe piața financiară și se pot extinde cu ușurință în economia reală. – Permiterea instituțiilor de a utiliza abordarea “mark-to-model” pentru a evalua titlurile de valoare care au scăzut în astfel de situații excepționale ridică multe întrebări. De exemplu, în timpul crizei subprime, anumite hârtii de securitizare au devenit complet lipsite de valoare și au trebuit să fie clasificate ca fiind non-valoroase. Ar fi contrar unui cont credibil dacă băncile ar pune aceste titluri de valoare în bilanțurile lor la orice valoare mai mare de zero. – A se vedea capitalism de absență, efecte de contagiune, audit, valoare, evaluare, rata de originare, reprezentare, credibilitate, cheltuieli deficitare, cazuri de insolvență, Valoarea de inventar, efect de combinație, titluri de valoare aeriene, abordare mark-to-model, valoare de piață, vânzări masive, prociclicitate, percepția riscului, activ, încorporat, valoare temporală, Ciclicitatea.
Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/