Contrattuale Accordo su un tasso di interesse massimo, in Europa per lo più legato all’EURIBOR a sei mesi. A differenza del normale cap, tuttavia, solo una parte dei periodi di interesse futuri viene coperta sotto forma di singoli caplet (= periodi parziali di un cap). L’acquirente decide nel corso della durata se avvalersi o meno della copertura nel rispettivo periodo di interesse. – I costi di copertura sono significativamente più bassi in questo caso, poiché non tutti i periodi di interesse futuri sono coperti. L’acquirente è coperto in modo flessibile per tutta la durata, cioè può decidere ad ogni data di rollover se esercitare l’opzione. Ciò è favorevole soprattutto nel caso di uno stretto superamento del tetto dei tassi d’interesse. – Obbligazione, tasso variabile, titoli di Stato tedeschi, contingent swap, obbligo di compensazione delle operazioni in derivati, obbligo di segnalazione delle operazioni in derivati, floor, opzione, collateral lock, speculazione, derivati su tassi di interesse, opzione su tassi di interesse.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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