I finanziatori di una società in generale e di un’istituzione in particolare condividono le eventuali perdite. – In caso di default sovrano, i creditori si assumono i debiti (esteri) del Paese insolvente secondo un determinato criterio di ripartizione (base di ripartizione). – Assunzione diretta delle perdite di un istituto in difficoltà istituito nel corso del Meccanismo di risoluzione unico. In questo caso, i proprietari e i creditori non garantiti devono pagare per le perdite e per i costi di stabilizzazione della banca – a differenza del bail-out, cioè la soddisfazione dei creditori attraverso un aiuto finanziario esterno. In caso di bail-in, i crediti nei confronti della banca vengono cancellati o convertiti. I diritti di proprietà già esistenti nella banca vengono così diluiti o addirittura annullati. I creditori devono quindi rinunciare ai crediti e ricevere in cambio diritti di proprietà sull’istituto. La conversione del capitale di debito in capitale proprio consente di ricapitalizzare la banca. – Un esempio di bail-in è il salvataggio della banca a Cipro, dove i depositi superiori a 100.000 euro presso la “Bank of Cyprus” sono stati scambiati con azioni della banca stessa per circa la metà. – Vedi responsabilità dell’investimento, bail-out, patto di rimborso del debito, europeo, schema di condivisione delle perdite, obbligazione convertibile forzata. – Cfr. Rapporto sulla stabilità finanziaria 2013, pag. 30 (il bail-in delle banche riduce gli effetti di contagio), Rapporto mensile della Deutsche Bundesbank del giugno 2014, pag. 39 s (descrizione delle singole fasi; panoramica).
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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