Un’operazione in cui lo stesso numero di opzioni put e di opzioni call con la stessa data di scadenza vengono vendute o acquistate sullo stesso sottostante. Tuttavia, il prezzo di esercizio della call è superiore a quello della put; l’operatore di mercato si aspetta quindi un aumento del prezzo dell’attività sottostante (base di riferimento: prodotto finanziario, commodity). – Una combinazione di un’opzione call out-of-the-money e di un’opzione put out-of-the-money, entrambe detenute da un unico interlocutore. Come nel caso dell’inversione del rischio, entrambe le opzioni scadono alla stessa data e si basano su prezzi di esercizio la cui distanza percentuale dal prezzo a termine è la stessa al momento della stipula del contratto (acquisto o vendita di un’opzione put e di un’opzione call out-of-the-money sullo stesso sottostante, con la stessa scadenza; i profitti si realizzano solo se si verifica una drastica variazione del prezzo del sottostante). – La quotazione (di cambio) dello Strangle sui mercati dei cambi viene spesso interpretata come un’indicazione dell’approssimarsi dei movimenti del tasso di cambio. – Vedi butterfly spread, opzione, inversione del rischio, straddle, strap, strip. – Cfr. Relazione mensile della Deutsche Bundesbank dell’ottobre 2001, pag. 34 e segg.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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