Una banca concede a un cliente un’agevolazione di cui il cliente può disporre incondizionatamente in qualsiasi momento. – Un impegno bancario di questo tipo ha l’effetto di migliorare il merito di credito (rafforzamento della solidità) ed è simile a una garanzia. – Nel corso della crisi dei subprime, molte società veicolo hanno dovuto attingere alle agevolazioni concesse loro dal cedente, vale a dire prelevare interamente l’importo del prestito, per poter continuare a servire i titoli cartolarizzati emessi o per rimanere solvibili nei confronti dei terzi finanziatori. Ciò ha portato alcune delle banche originarie sull’orlo dell’insolvenza. – Stranamente, però, tali impegni di prestito con garanzia (secondo lo IAS 37.23) dovevano essere indicati come accantonamenti in bilancio solo se vi era una probabilità schiacciante che venissero utilizzati. Tuttavia, poiché fino alla crisi dei subprime le strutture del cedente erano difficilmente utilizzate dalla società di scopo, gli impegni di prestito sono scomparsi nel cosiddetto “nulla di bilancio” (non sono stati riportati in bilancio): sono stati semplicemente registrati in note accessorie o in informative sulla gestione. – Per sua natura, un impegno di finanziamento irrevocabile è chiaramente uno strumento finanziario (contratto che dà origine a un’attività finanziaria per una parte e a una passività finanziaria per l’altra). – Vedi attività fuori bilancio, garanzia, postulato back-to-originator, credit enhancement, fideiussione, credit enhancement, garanzia, attività di garanzia, qualità del credito, lettera di patronage, Clausola di ritrasferimento, rimborso anticipato, supporto, implicito, mantenimento di titoli di cartolarizzazione, consolidamento di società a destinazione specifica.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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