Un parere fornito da una terza parte indipendente [banca d’investimento, società di valutazione, revisori dei conti] sui termini finanziari di una transazione [cessione, conferimento, fusione] che potrebbe creare un conflitto di interessi tra le parti di questa transazione [come la vendita da parte di una società madre di una delle sue attività alla sua controllata quotata, che ha anche azionisti esterni]. Questo parere si basa il più delle volte su un lavoro di valutazione dettagliato). – Per evitare cause legali di lunga durata, dal 1990 circa è prassi comune in tutto il mondo presentare un parere di congruità in caso di acquisto e vendita di società (parti di società), nonché di fusioni e acquisizioni. – In alcuni casi, gli azionisti protettori hanno anche fatto preparare pareri che contraddicevano una fairness opinion già pubblicata da un’altra parte. Ciò ha portato a controversie sulla valutazione delle singole voci nelle rispettive fairness opinion. – Vedi share swap takeover, cannibalizzazione, burn-out turnaround, cash sweep agreement, delisting, covenant finanziario, investitore finanziario, società di gestione del capitale, pay-in child bond, private equity financing, ristrutturazione, capitale di rischio, monitoraggio del rischio, strutturato, shark watcher, trade sale.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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