IAS第39.9号によれば、以下の3つの特徴をすべて含む金融商品またはその他の契約は、 -原資産と呼ばれる特定の商品価格、金利、外国為替レートまたはその他の変数の変動により契約の価値が変動する （1つまたは複数の原資産、金利または指数の価値、経済価値の尺度または天候などの事実に依存する金融契約）、 -契約が当初支払いを必要としないか、市場要素の変動に同様に敏感な他の契約の当初支払いよりも低い当初支払いを要求する、 -契約が将来決済される、としています。初期支払いが、市場要因の変化に同様に反応する他の契約の初期支払いより少ないこと – その契約は将来決済されること。- 契約の基礎となる対象は、原資産[asset]または参照ベースと呼ばれます。- デリバティブの大きな魅力は、原資産の売買に比べてはるかに少ない資金投資で投機ができることです。デリバティブを選択した場合、比較的小さな（資本）支出で比較的大きな（資本）リターンを得ることができる。この文脈では、レバレッジ効果という言い方がされる。- デリバティブは、リスク要因を取引可能にすることで、金融市場を完成させる。一方、デリバティブは中央銀行がマネーサプライを正確に測定することをますます困難にしている。1997年から2006年の間に、世界のデリバティブ市場は10倍になった。しかし、サブプライム問題の過程で、これらの証券の多くがリスク内容の透明性を失ったため、デリバティブ市場は崩壊した。このこと自体、新規に発行されるデリバティブの透明性を高めなければ、新規の買い手が全く見つからないという事態を招いた。- 2007年7月16日の金融商品市場指令および欧州委員会の実施指令の実施に関する法律（金融商品市場指令実施法[FRUG]）では、「この法律にいうデリバティブとは-1.金融商品取引法（FDB）にいうデリバティブ、2.金融商品取引法（FDB）にいうデリバティブ、3.金融商品取引法（FDB）にいうデリバティブ」と定義されています。購入、交換またはその他の方法で構成され、時間的な遅れをもって履行される固定取引またはオプション取引で、その価値が以下の下地を参考にした原資産の価格または尺度から直接または間接的に得られるもの（フォワード取引）： – a) 証券または金融市場商品、 – b) 外国為替または口座単位、 – c) 金利またはその他の利回り、 – d) 文字 a、b、c の下地の指標、その他の金融指標または財務尺度、または – e) デリバティブ、 – 2．商品、運賃、排出枠、気候その他の物理的変数、インフレ率その他の経済的変数、その他の資産、指数または尺度を原資産とする先渡取引で、次の条件を満たすもの： – a) 現金決済されるもの、または契約当事者に現金決済を要求する権利を与え、当該権利が不履行またはその他の終了事由により確立されるものではないこと – b) 組織化市場または多国間取引施設において成立するもの – c) 第38条パラグラフに従って成立するもの。投資会社の記録保持義務、取引報告、市場の透明性、金融商品の取引許可に関する欧州議会および理事会の指令2004/39/ECを実施する2006年8月10日の委員会規則（EC）第1287/2006号の1、および当該指令の意味における定義用語（OJ EU No.L241 p. 1）、他の派生商品の特性を持ち、非商業目的に役立つ、第38条パラの条件4. 本規則の第 38 条 (2) 項の意味におけるスポット取引ではないこと、 – 3. 差金決済取引、 – 4. 購入、交換、その他として組成された固定取引またはオプション取引で、繰延ベースで実行され、信用リスクの移転に役立つもの（信用デリバティブ）、 – 5. 規則 (EC) No. 1287/2006 第 39 条で言及されている原資産に関する先物取引で、ポイント 2 の条件に該当する場合、””。- 決済部、株券、債券、ブルベア関連、原資産、コール、キャップ、チューザーキャップ、コンティンジェントスワップ、デノミ、デリバティブ取引、二国間、デリバティブ決済義務、デリバティブ情報義務、デリバティブコード、金融アーキテクチャ、金融商品、貨幣供給、IAS39、指数債、金融商品情報シート、クレジットデリバティブ、商品先渡契約、オーバーナイト金利スワップ、天候デリバティブ、証券、金利オプション、金利スワップ」を参照。- WpHG第2条第2項、および2000年5月のECB月報42頁、BaFin Annual Report 2004, p. 177（2004年2月のデリバティブ条例［DerivateV］、精緻なリスク測定もここに規定）、 BaFin Annual Report 2009, p. 177における定義や分類も参照されたい。17（店頭デリバティブ取引の中央清算機関経由の決済義務）、42頁（店頭デリバティブ、112頁（会計規制））、2005年8月のドイツ連邦銀行月報、39頁（超長期債）、2006年7月のドイツ連邦銀行月報、55頁fa.など。(金融システムの安定性に対するデリバティブの影響にも焦点を当てた、概要を含む詳細なプレゼンテーション）、BaFin Annual Report 2010, p.46 （店頭デリバティブの監督）、Financial Stability Report 2011, p.43 f. （店頭取引全般、特に店頭デリバティブ市場の透明性）、 BaFin Annual Report 2011, p.43 f. （店頭取引全般の透明性）。41（店頭デリバティブの規制）、金融安定化レポート2012年版92頁ff（2003年以降の店頭デリバティブ市場、規制上の問題）、ECB年次報告書2012年版134頁（新版金融商品市場指令）、BaFin Annual Report 2013, 163頁（改正デリバティブVによる店頭デリバティブ取引への新要求事項）。
注意：金融百科事典は著作権で保護されており、明示的な同意なしに個人的な目的でのみ使用することができます。
Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
電子メールアドレス：info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/