En credit default swap, der henviser til kreditforholdet med kun én debitor. – Her overdrager køber af beskyttelsen referenceaktivet, f.eks. obligationer eller bogførte kreditter, til gengæld til sælger af beskyttelsen (betaler af fast rente). Hvis afviklingen sker ved levering af værdipapirer (fysisk afvikling: markedsstandarden), har sikkerhedshaveren normalt mulighed for at vælge mellem lignende værdipapirer (billigste-at-levere-option). Det er dog også muligt at aftale en kompensationsbetaling, der svarer til forskellen mellem referenceaktivets nominelle værdi og markedsværdien efter kreditbegivenhedens indtræden (kontant afvikling). Dette er især tilfældet, hvis CDS’en dækker en låneportefølje, hvorfra det er vanskeligt at udskille de enkelte lån. I begyndelsen af 2005 tegnede single-name CDS sig for lidt over 50 % af det globale marked for kreditderivater. – Se derivattransaktioner – clearingforpligtelse, derivattransaktioner – indberetningspligt, kreditderivat – Jf. månedsberetning fra Deutsche Bundesbank fra december 2004, s. 44 f.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/