Борсово организирана търговия с фючърси; тя дава възможност за прехвърляне на риска между различни страни на пазара. Това прехвърляне често се дължи на необходимостта от хеджиране на ценовия риск на базовия актив. Чрез фючърсния договор купувачът си осигурява цената, на която по-късно може да закупи базовия актив; от друга страна, продавачът си осигурява цената, на която по-късно ще достави базовия актив. – Разбира се, фючърсните договори обикновено не се изпълняват чрез физическа доставка на базовия актив. Вместо това разликата между договорената фючърсна цена и пазарната стойност на базовия актив се урежда чрез парично плащане (почти никога не се извършва действителна доставка на актив, като страните заплащат разликата между договорената цена и текущата пазарна цена на актива). – Печалбите и загубите, произтичащи от фючърсната позиция, обикновено се уреждат ежедневно от посредническа клирингова къща. За да покрие задълженията за плащане, клиринговата къща редовно изисква допълнително обезпечение. – Вижте подстригване, хеджиране, кол, кап, чойс кап, условен суап, крекинг спред, Eurex, Euro General Collateral Pooling, заместващо хеджиране, close-out, хеджиране, скандал на Кервиел, кредитен дериват, кредитно събитие, срочна премия, моделен риск, пут, стоков фючърсен договор, опция, спекулация, стоков фючърсен договор, хеджиране в най-лошия случай, лихвена опция, лихвен суап. – Вж. Месечен доклад на Дойче Бундесбанк от юли 2006 г., стр. 55 и следващите, Месечен доклад на Дойче Бундесбанк от октомври 2006 г., стр. 31 и следващите (по отношение на фючърси, емитирани от германското федерално правителство), Месечен доклад на Дойче Бундесбанк от юни 2012 г., стр. 34 и следващите (фючърси върху цената на петрола).
Университетски професор д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Професор д-р Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Адрес на електронна поща: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/