Un investisseur – généralement un hedge fund – emprunte auprès de courtiers des titres sélectionnés – généralement des actions ou des options sur actions – qu’il considère comme surévalués. Il les vend aussitôt sur le marché, dans l’espoir de pouvoir s’approvisionner moins cher à une date ultérieure et de fournir le prêteur. Même si d’éventuelles positions d’achat sont prises à titre de contrepoids, le portefeuille reste orienté en net à la baisse – à la vente à découvert. – Voir Future, stratégies de hedge funds, position longue, option, position, non couverte, position courte, spéculation.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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