Структурированная инвестиционная компания, SIV (также используется в немецком языке, более редко [unschön] структурированный инвестиционный инструмент)

В общем, компания специального назначения, которая дополнительно рефинансирует себя путем выпуска ценных бумаг со сроком погашения обычно от одного до трех лет. – В частности, также компания специального назначения, управляющая пулом долгосрочных ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), доход от которых выше, чем расходы на выпуск краткосрочных ценных бумаг, обычно обеспеченных активами (ASB). Таким образом, кондуитная компания получает избыточную маржу, которая представляет собой прибыль от портфеля долгосрочных ABS за вычетом расходов на обслуживание краткосрочного долга, взятого SVI для финансирования портфеля. – В ходе финансового кризиса, последовавшего за кризисом subprime, доходы от пула ABS в основном иссякли, а долг пришлось обслуживать дальше. Это поставило многие SIV в опасное положение. Теперь банкам-оригинаторам пришлось поглощать созданные ими SIVs, с чем с трудом справился целый ряд учреждений по всему миру. (Кондуит, который используется финансовыми учреждениями для получения прибыли путем – покупки пула, как правило, средне- и долгосрочных обеспеченных активами ценных бумаг, создающих в совокупности избыточную маржу над – стоимостью краткосрочных обеспеченных активами коммерческих бумаг, выпущенных SIV. Когда маржа цессии становится отрицательной, в результате кризиса sub-prime, многие банки были вынуждены напрямую рефинансировать спонсируемые ими кондуиты. так как они были призваны к своим линиям ликвидности, когда стало трудно развернуть финансирование на рынке ABCP). – Страховые компании в Германии не имеют права кредитовать SIVs. – См. реинтермедиация, оговорка о ретрансферте, теневой банкинг, кризис subprime, поддержка, негласная, секьюритизация, активы, связанные, рефинансирование транспортных средств специального назначения.

Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/