Das von der Zentralbank oder der Regierung gegenüber Instituten verfügte Verbot, Zinssätze gesamthaft oder in einzelnen Teilmärkten nach Angebot und Nachfrage anzusetzen. – In Zusammenhang mit der Subprime-Krise im Jahr 2007 wurde in den USA in Bezug auf die Hypothekenzinsen (mortgage interests) solches regierungsseitig angeordnet, um 1,2 Millionen Kreditnehmer vor fälligen Zinsanpassungen (interest rate adjustments) noch oben zu schützen, wenn der Lockzinssatz (teaser rate: an initial, below-market interest rate offered on loans) aus der Anfangszeit auslaufen. – Investoren, die hypothekarisch gesicherte Verbriefungspapiere (Commercial Mortgage Backed Securities) in ihr Portfolio aufgenommen hatten, bekamen dadurch weniger Ertrag. – Allgemein wurden daraufhin verbriefte Hypotheken nur noch mit hohem Bonitätsabschlag (detoriated standing) gekauft. – Die Banken konnten infolgedessen neue Darlehn für Hausbauten lediglich mit deutlich gestiegenem Zinssatz vergeben, – was auftragsmindernd auf die sehr vorleistungsintensive Baubranche (construction industry characterised by high input intensity) rückwirkte. – Prämien für eine Portfolio-Versicherung schnellten in die Höhe, sobald sich in dem Pool (auch nur wenige) verbriefte Hypothekarkredite befanden. – Vorteile, wie weniger Fälle von Zahlungsunfähigkeit der Hausbesitzer und Zwangsversteigerungen in den USA, wurden durch den weltweiten Vertrauensverlust in Pools mit Immobilienkredite sehr teuer erkauft. – Siehe Ballon-Kredit, Kobra-Effekt, Luftpapiere, Portfolio-Versicherung, Residental Mortgage Backed Securities, SubprimeWohnraumfinanzierung, Wohnungsbaukredite, verbriefte, Zinsstundung, Zitronenhandel, Zwei-Achtundzwanzig-Kredit.
Achtung: Das Finanzlexikon ist urheberrechtlich geschützt und darf ohne die ausdrückliche Einwilligung lediglich zum privaten Gebrauch benutzt werden!
Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-Mail-Anschrift: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/