Yapılandırılmış Yatırım Aracı, SIV (Almanca’da da kullanılır, daha nadiren [unschön] yapılandırılmış yatırım aracı)

Genel olarak, genellikle bir ila üç yıl arasında vadeye sahip menkul kıymetler ihraç ederek kendini yeniden finanse eden özel amaçlı bir araç. – Özellikle, geliri kısa vadeli menkul kıymetlerin, genellikle varlığa dayalı menkul kıymetlerin (VDMK) ihraç giderlerinden daha yüksek olan uzun vadeli varlığa dayalı menkul kıymetlerden (VDMK) oluşan bir havuzu yöneten özel amaçlı bir araç. Böylece kanal şirketi, portföyü finanse etmek için SVI tarafından üstlenilen kısa vadeli borcun servis masrafları düşüldükten sonra, uzun vadeli ABS’lerden oluşan portföyünün getirisi olan fazla marjdan yararlanır. – Subprime krizini takip eden finansal kriz sırasında, VDMK havuzundan elde edilen gelir büyük ölçüde kururken, borcun daha fazla servis edilmesi gerekti. Bu durum birçok SIV’yi istikrarsız bir konuma sokmuştur. Kaynak bankalar artık yarattıkları SIV’leri absorbe etmek zorundaydı ve dünya çapında bir dizi kurum bununla başa çıkmakta zorlanıyordu. (Finansal kuruluşlar tarafından, SIV tarafından ihraç edilen kısa vadeli Varlığa Dayalı Ticari Senetlerin maliyeti üzerinde toplamda fazla bir marj oluşturan genellikle orta ve uzun vadeli Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerden oluşan bir havuzu satın alarak kar elde etmek için kullanılan bir kanal. Sub-prime krizinin bir sonucu olarak kesinti marjı negatif hale geldiğinde, birçok banka sponsor oldukları kanalları doğrudan yeniden finanse etmek zorunda kaldı. ABCP piyasasında finansmanı yenilemek zorlaştığında likidite hatlarına çağrıldıkları için). – Almanya’daki sigorta şirketlerinin SIV’lere kredi vermesine izin verilmemektedir. – Bkz. yeniden aracılık, yeniden devir maddesi, gölge bankacılık, subprime krizi, destek, zımni, menkul kıymetleştirme, varlıklar, bağlı, özel amaçlı araç yeniden finansmanı.

Dikkat: Finansal ansiklopedi telif hakkı ile korunmaktadır ve açık izin olmadan sadece özel amaçlar için kullanılabilir!
Üniversite Profesörü Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesör Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-posta adresi: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/