Возможная потеря позиции или портфеля – в течение определенного периода (= горизонт риска), которая – с заранее определенной вероятностью (= уровень доверия) – не будет превышена (максимальная потенциальная потеря инвестора на стоимости актива или портфеля финансовых активов и обязательств, основанная на сроке инвестирования и доверительном интервале. Этот потенциальный ущерб рассчитывается на основе исторических данных или выводится из обычных статистических законов). – Расчеты в стресс-тестах обычно основываются на переменных за более длительный период наблюдения – около трех лет. На практике VaR – это популярная портфельная теория, которая может быть уточнена статистически. Существуют противоречивые заявления о точности соответствующих расчетов. – Кстати, ключевой показатель Value at Risk восходит к пожеланию члена правления североамериканского инвестиционного банка J.P. Morgan. В конце торгового дня он требовал назвать одну цифру, которая представляла собой максимальный убыток по всем обязательствам банка. – См. Понижательный риск, Ожидаемый дефицит, Коэффициент Джини, Индекс Херфиндаля-Хиршмана, Интеркредиторское соглашение, Уровень доверия, Повышательный риск. – Ср. Ежемесячный отчет Немецкого Бундесбанка за сентябрь 2005 года, стр. 62 и далее (подробное изложение; ссылки в сносках), Ежемесячный отчет Немецкого Бундесбанка за июнь 2006 года, стр. 40 и далее (со ссылкой на концентрацию заемщиков), Ежемесячный отчет Немецкого Бундесбанка за декабрь 2007 года, стр. 59 и далее (со ссылкой на минимальные требования к управлению рисками в банках).
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/