Il prezzo di un’opzione durante la scadenza distingue tra valore intrinseco e valore temporale. Il valore temporale dipende dalla valutazione dell’andamento futuro del prezzo dell’attività sottostante. Il valore intrinseco è calcolato dal rapporto tra il prezzo giornaliero del sottostante e il prezzo di esercizio. I termini in-the-money, at-the-money e out-of-the-money sono utilizzati per indicare questo rapporto. – Un’opzione è quotata at the money se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo spot del sottostante. In questo caso, il titolare dell’opzione ha ottenuto un profitto. – Tuttavia, se l’opzione è at the money, il prezzo d’esercizio e il prezzo a pronti dell’attività sottostante sono (quasi, quasi) uguali; l’opzione si trova alla soglia di qualsiasi profitto o perdita – Un’opzione è out of the money se il prezzo d’esercizio è superiore al prezzo a pronti dell’attività sottostante; in questo caso, il titolare dell’opzione ha subito una perdita. – Vedi elasticità, elasticità delle opzioni.
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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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