Tveganja listinjenja (tveganja listinjenja)

Tveganja pri listinjenju so naslednja: – banka originatorka ni preveč previdna pri izbiri in spremljanju dolžnikov; – povpraševanje po listinjenju lahko nenadoma usahne, kot se je pokazalo v krizi hipotekarnih posojil in finančni krizi, ki ji je sledila, ko je nepričakovana sinhronizacija neplačila referenčnih sredstev v portfelju povzročila zlom trga; – če se listinjeni vrednostni papirji izdajo prek namenskih družb v finančnih centrih v tujini, ni nadzora transakcij, kaj šele kapitalskega kritja; – če originator prevzame obveznost, da v primeru težav v svojo bilanco stanja vključi namensko družbo, lahko to privede do težav same banke originatorke, kar je bilo večkrat opaženo v povezavi s krizo hipotekarnih posojil; – če pride, kot se je zgodilo med krizo hipotekarnih posojil, do nenadnega padca cen listinjenja, so celo listine najboljše kakovosti pod splošnim sumom; Banke so morale zaradi tega opraviti velike odpise, in to v času, ko insolventne družbe s posebnim namenom obremenjujejo prihodke; in – nenazadnje – na koncu je nemogoče oceniti kakovost listinjenih vrednostnih papirjev, ki so nastali iz skupine pogosto več deset tisoč posameznih terjatev; to velja za vse tranše. – Glej Absence Capitalism, Claw-back Clause, Defeasance, Diamond Thesis, International Business Company, Moral Hazard, Securitisation Papers, Securitisation Structure. – Glej Mesečni bilten ECB, februar 2008, str. 89 in naslednje (razlaga posameznih dejavnikov tveganja).

Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/