Obecně se jedná o výměnu běžného příjmu plynoucího z aktiva – obvykle cenného papíru – za platby na základě smluvně dohodnuté referenční sazby (platba všech peněžních toků generovaných aktivem výměnou za platby na základě referenční sazby, např. EURIBOR). – Zvláštní typ úvěrového derivátu, který kryje celé ekonomické riziko úvěrového vztahu. – Kupující zajištění (plátce s pohyblivou úrokovou sazbou) si pravidelně vyměňuje výnos z referenčního aktiva a zvýšení jeho hodnoty s prodávajícím zajištění (plátce s pevnou úrokovou sazbou) výměnou za platbu pohyblivé úrokové sazby, která závisí především na bonitě referenčního aktiva. – Kromě úvěrového rizika referenčního aktiva přebírá prodávající zajištění také riziko jeho tržní ceny. – Smluvní strany této transakce se zpravidla nacházejí v různých zemích nebo měnových oblastech. – Viz úvěrový derivát, úvěrová událost, opce, ospalý warrant. – Srov. měsíční zprávu Deutsche Bundesbank z dubna 2004, s. 30 (přehled obvyklých smluvních vztahů).
Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely!
Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/