Ereignisgesteuerter Fonds): Hedge-rahastot, jotka pyrkivät saamaan voittoa yrityksissä ja niiden ympäristössä tapahtuvista erityisistä tapahtumista (tapahtumapohjaiset hedge-rahastot ovat rahastoja, jotka noudattavat strategiaa, johon markkinoiden yleinen suunta ei vaikuta; sen sijaan näitä rahastoja ohjaavat tapahtumat ovat yrityskohtaisia). Tällaisia tapahtumia eivät ole ainoastaan operatiivinen liiketoiminta – kuten keksinnöt, markkinayhteenliittymät, lakot (mukaan lukien työtaistelut) ja korvauskilpailu – vaan myös yritysostot, osakkeiden takaisinostot tai pääomapohjan vahvistaminen maksukyvyttömyystilanteessa. – Yleensä tehdään tarkempi ero hedge-rahaston erityisen sijoitusstrategian mukaan – riskibarbitraasi: hedge-rahaston johto ottaa samanaikaisesti sekä pitkiä että lyhyitä positioita yrityksissä, jotka ovat osallisina fuusioissa ja yritysostoissa. Tässä tapauksessa markkinoiden odotetaan arvioivan todennäköisyyden, että liiketoimi ei toteudu, korkeammaksi tai matalammaksi kuin rahaston johto. – Vaikeuksissa olevat arvopaperit: Tämän tavoitteen mukaiset rahastot sijoittavat yrityksiin, joilla on taloudellisia tai toiminnallisia vaikeuksia. – Asetus D: Tämä strategia sijoittaa yrityksiin, joiden pääomarakenne on ohut (small caps, micro caps) ja jotka hankkivat rahansa yksityisiltä pääomamarkkinoilta. Hedge-rahastot tekevät sijoituksensa yleensä osakkeiden, vaihtovelkakirjalainojen tai muiden johdannaisten muodossa. Tällöin rahasto saa yleensä yhtiöltä vaihtovelkakirjalainan vastineeksi rahoitusosuudesta yhtiölle. Tyypillisesti hedge-rahastolla on tällöin pitkiä positioita vaihtovelkakirjalainassa ja lyhyitä positioita osakkeissa sekä usein myös muita positioita optioiden muodossa. Rahaston hoitajat voivat päättää, haluavatko he rahaston lopussa lunastaa vai haluavatko he mieluummin muuttaa rahaston osakkeiksi. – High yield: yleensä arvopaperit, joilla on huono luokitus. Hedge-rahaston johto odottaa kuitenkin, että näiden korkeatuottoisten (korkeakorkoisten) arvopapereiden luottokelpoisuusluokitus nousee, mikä kompensoi niiden huonomman luottoluokituksen. – Tapahtumalähtöisten rahastojen hoitajat käyttävät tyypillisesti poikkeuksellisia resursseja tapahtumakohtaiseen analyysiin saadakseen tietoa, jota on muuten vaikea saada. – Ks. arbitraasi, tilastollinen, omaisuuserien myyntisopimus, kannibalisaatio, tasapainorahastot, burn-out-käännös, vakuudelliset lainavelvoitteet, vastapuoliriskien hallintapolitiikkaryhmä, dominovaikutus, ansaintalauseke, euforiavaihe, otsikkohysteria, Hedge-rahastojen vaarat, Hedge-rahastostrategiat, globaali makro, indeksiarbitraasi, long-short-arbitraasi, mikrosuojaukset, pääomapohjan vahvistaminen, uudelleenjärjestelyt, riskien seuranta, artikulointi, kiire ulos, haihattelija, ilmiantaja, yksittäinen hedge-rahasto, kuoleman kierre.
Huomio: Taloudellinen tietosanakirja on tekijänoikeussuojattu, ja sitä saa käyttää vain yksityisiin tarkoituksiin ilman nimenomaista lupaa!
Yliopiston professori Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professori Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Sähköpostiosoite: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/