Általában az üzleti tevékenységek kiszervezése a felügyelet alá tartozó területekről a felügyelet alá nem tartozó ügynökökhöz (a szabályozás kijátszására irányuló pénzügyi tervezés). – A felügyelt ügyletek áthelyezése – a hazai piacról a kevésbé szigorú felügyeletet gyakorló országok saját fióktelepeire, akár az EU-n belül is, vagy – a globális pénzügyi piac olyan területeire, amelyek nem tartoznak a szigorú felügyelet alá, mint például elsősorban a házon belüli fedezeti alapok, magántőkealapok, pénzpiaci alapok, keselyűalapok és kereskedőcégek. 2011 elején ez a párhuzamos bankszektor az Egyesült Államokban becslések szerint negyedével nagyobb volt, mint a hagyományos bankrendszer. Általánosságban elmondható, hogy minél szigorúbb a szabályozás, annál erősebb a szabályozási arbitrázsra való ösztönzés. – A hitelkockázatok áthelyezése a bankoktól a nyugdíjalapokhoz, fedezeti alapokhoz és biztosítótársaságokhoz, valamint értékpapírosított formában a különleges célú gazdasági egységekhez. Ez általában nagyon megnehezíti a kiszervezők mérlegének értékelését, amint azt az Egyesült Államokban a 2001 végén kirobbant Enron-botrány, illetve esetenként a 2007-es másodlagos jelzáloghitel-válság is mutatta. – Ma már vitathatatlan, hogy a banki tranzakciókat mindenhol ugyanannak a szabályozásnak kell alávetni, függetlenül attól, hogy hol végzik azokat; “ami banknak néz ki és bankként viselkedik, azt bankként is kell kezelni”, ahogyan az alapelv itt hangzik. – Lásd: aggregáció, Anderson-botrány, felügyeleti elkerülés, kiszervezés, bizottsági mánia, banki szabályozási paradoxon, vállalatirányítás, végrehajtás, pénzügyi tervezés, pénzügyi befektető, harmonizáció, irányított bank, piaci manipuláció, határokon átnyúló, kiszervezés, jogszabályok összehangolása, szabályozási egyenlőség, árnyékbankrendszer, Sarbanes-Oxley-törvény, veszteség álcázás, elővásárlás, zombi bank, különleges célú gazdasági egységek. – Vö. az EKB 2005. májusi havi jelentése, 93. o. és azt követően, a BaFin 2009. évi éves jelentése, 149. o. (a nemzetközi összehangolás csökkenti a szabályozási arbitrázst; a kollégiumok fontossága) és a vonatkozó BaFin éves jelentés.
Figyelem: A pénzügyi enciklopédia szerzői jogvédelem alatt áll, és kifejezett hozzájárulás nélkül csak magáncélra használható fel! Dr. Gerhard Merk egyetemi tanár, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Dr. Eckehard Krah professzor, Dipl.rer.pol. E-mail cím: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/