Swap úvěrového selhání, který se týká úvěrového vztahu pouze s jedním dlužníkem. – Zde kupující zajištění převádí referenční aktivum, např. dluhopisy nebo zaknihované úvěry, na oplátku prodávajícímu zajištění (plátci pevné sazby). Pokud se vypořádání provádí dodáním cenných papírů (fyzické vypořádání: tržní standard), pak má příjemce zajištění obvykle na výběr mezi cennými papíry stejného druhu (možnost nejlevnějšího dodání). Je však také možné dohodnout se na vyrovnávací platbě ve výši rozdílu mezi nominální hodnotou referenčního aktiva a tržní hodnotou po vzniku úvěrové události (hotovostní vypořádání). To platí především v případě, že CDS zajišťuje úvěrové portfolio, z něhož je obtížné oddělit jednotlivé úvěry. Na začátku roku 2005 tvořily CDS s jedním názvem něco přes padesát procent celosvětového trhu s úvěrovými deriváty. – Viz Derivátové transakce – zúčtovací povinnost, Derivátové transakce – ohlašovací povinnost, Úvěrové deriváty. – Srov. měsíční zprávu Deutsche Bundesbank z prosince 2004, s. 44 f.
Pozor: Finanční encyklopedie je chráněna autorským právem a bez výslovného souhlasu může být použita pouze pro soukromé účely!
Univerzitní profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/