Structured Investment Vehicle, SIV (utilizat și în limba germană, mai rar [unschön] instrument de investiții construit)

În general, un vehicul investițional special care se refinanțează suplimentar prin emiterea de titluri de valoare cu o scadență cuprinsă, de obicei, între un an și trei ani. – În special, de asemenea, un vehicul investițional specializat care gestionează un fond comun de titluri garantate cu active pe termen lung (ABS) ale cărui venituri sunt mai mari decât cheltuielile pentru emiterea de titluri pe termen scurt, de obicei titluri garantate cu active (ASB). Astfel, societatea de tip conduit se bucură de o marjă excedentară, care reprezintă randamentul portofoliului său de titluri ABS pe termen lung, din care se scad cheltuielile de deservire a datoriei pe termen scurt contractate de către SVI pentru finanțarea portofoliului. – În cursul crizei financiare care a urmat crizei subprime, veniturile din fondul de ABS s-au epuizat în mare parte, în timp ce datoria a trebuit să fie deservită în continuare. Acest lucru a pus multe SIV într-o poziție precară. Băncile inițiatoare trebuiau acum să absoarbă SIV-urile pe care le creaseră, lucru pe care o serie de instituții din întreaga lume cu greu îl puteau face față. (Un canal utilizat de instituțiile financiare pentru a genera un profit prin – cumpărarea unui grup de titluri garantate cu active, în general pe termen mediu și lung, care generează, în total, o marjă excedentară față de – costul hârtiilor comerciale garantate cu active pe termen scurt emise de SIV. Atunci când marja de ces devine negativă, ca urmare a crizei subprime, multe bănci au fost nevoite să refinanțeze direct conductele pe care le sponsorizaseră, deoarece au fost apelate la liniile lor de lichiditate atunci când a devenit dificil să reînnoiască finanțarea pe piața ABCP). – Companiile de asigurări din Germania nu au voie să acorde împrumuturi SIV-urilor. – A se vedea reintermediere, clauză de retransfer, sistemul bancar paralel, criza subprime, sprijin, tacit, securitizare, active, legat, refinanțare prin intermediul unui vehicul cu scop special.

Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/