Structured Investment Vehicle, SIV (används även på tyska, mer sällan [unschön] konstruerat investeringsinstrument)

I allmänhet ett specialföretag som dessutom refinansierar sig självt genom att utfärda värdepapper med en löptid på vanligtvis mellan ett och tre år. – I synnerhet även ett specialföretag som förvaltar en pool av långfristiga värdepapper med bakomliggande tillgångar (ABS) vars intäkter är högre än kostnaderna för att utfärda kortfristiga värdepapper, vanligtvis värdepapper med bakomliggande tillgångar (ASB). Conduitbolaget får således en överskottsmarginal, som är avkastningen på portföljen av långfristiga värdepapper med bakomliggande tillgångar minus kostnaden för att betala den kortfristiga skuld som SVI tagit på sig för att finansiera portföljen. – Under finanskrisen som följde på subprime-krisen torkade inkomsterna från poolen av ABS i stort sett ut, samtidigt som skulderna måste betalas vidare. Detta försatte många SIV i en prekär situation. Ursprungsbankerna var nu tvungna att absorbera de SIV:er som de hade skapat, vilket ett antal institutioner runt om i världen knappast kunde hantera. (En kanal som används av finansinstitut för att generera en vinst genom att – köpa en pool av i allmänhet medel- och långfristiga värdepapper med bakomliggande tillgångar som sammantaget genererar en överskottsmarginal över – kostnaden för kortfristiga företagscertifikat med bakomliggande tillgångar som emitteras av SIV. När cess-marginalen blir negativ, som ett resultat av subprime-krisen, var många banker tvungna att direkt refinansiera de conduits som de hade sponsrat, eftersom de fick utnyttja sina likviditetslinjer när det blev svårt att förlänga finansieringen på ABCP-marknaden.) – Försäkringsbolag i Tyskland får inte låna ut pengar till SIV:er. – Se återförmedling, återöverföringsklausul, skuggbankverksamhet, subprime-kris, stöd, tyst, värdepapperisering, tillgångar, bundna, refinansiering av specialfordon.

Observera: Den finansiella encyklopedin är upphovsrättsligt skyddad och får endast användas för privata ändamål utan uttryckligt tillstånd! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-postadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/