Jeżeli nic innego nie jest zdefiniowane, to rozumie się przez to różnicę w rentowności pomiędzy obligacją korporacyjną o stałym oprocentowaniu a obligacją rządową o tym samym terminie zapadalności i w tej samej walucie (yield spread pomiędzy obligacją korporacyjną a równoważną jej obligacją rządową). Oczywiście chcąc wyciągnąć wnioski z tak mierzonego spreadu kredytowego należy dokładnie ocenić wiarygodność kredytową danego emitenta, szczególnie w przypadku obligacji rządowych. Wyrażana jeszcze w ostatnich podręcznikach opinia, że obligacje rządowe są w każdym przypadku bezpieczną inwestycją, została wyraźnie obalona przez doświadczenie (falsified: is proven to be wrong). – Zob. ryzyko spreadu, przymusowe wywłaszczenie. – Por. Annual Report 2006 of the BaFin, s. 17 (dangers of current account imbalances on the respective market for government bonds), Monthly Report of the Deutsche Bundesbank of July 2010, s. 63 f. (effect of current account imbalances in the financial crisis).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/