Den empirisk dokumenterede, men hidtil ikke tilfredsstillende forklarede kendsgerning i teorien om det finansielle marked, at mindre virksomheders aktier klarer sig bedre på lang sigt end store virksomheders aktier. Der er ingen mangel på forklaringer (en del af small cap-effekten forklares ofte med, at disse virksomheder er mere risikable og derfor har højere afkast. Desuden har små virksomheder lavere aktiekurser, og derfor kan det, der ville være en lille kursforbedring for en stor virksomhed, faktisk være enormt stort for en lille virksomhed. Nogle analytikere tilskriver effekten af små virksomheder det faktum, at små virksomheder har flere muligheder for at vokse end store virksomheder). Der er uenighed om, i hvilket omfang disse grunde er gældende. – Se adfærdsfinansiering, finansiel psykologi, Gibrat-reglen, Halloween-reglen, januar-effekten, mandagseffekten, salg i maj-effekten, juleboost.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/