Sistema de incentivo

Na linguagem das autoridades de supervisão, entrelaçadas com ações instantâneas, conseqüências subseqüentes e, muitas vezes, muito multifacetadas de ações que provocam ou aumentam um engajamento no mercado financeiro. Os bons sistemas de incentivo caracterizam-se por assegurar um equilíbrio adequado entre lucro e responsabilidade, como geralmente acontece com as relações comerciais de longo prazo. – No curso da crise do subprime, falsos sistemas de incentivo visando apenas o sucesso a curto prazo (motivações fundamentais perversas) foram revelados como um dos principais gatilhos da crise. Portanto, foram exigidos sistemas de remuneração para todos os comerciantes, que são orientados para o lucro persistentemente alcançável e não para o lucro de curto prazo, incitando assim as transações de alto risco. – Um exemplo de desincentivos óbvios: o banco americano Merrill Lynch pagou a seu CEO Stan O’Neal um pacote de US$ 161,5 milhões em outubro de 2007 para recompensar os resultados dos anos anteriores, que, no entanto, foram em grande parte baseados em empréstimos subprime. No ano seguinte, a Merrill Lynch teve que absorver reduções de valor de mais de 52 bilhões de dólares e perdeu sua independência no decorrer da aquisição pelo Bank of America. – Ver opção de ações, bônus, gratificação, aperto de mão, golden, regulamento de remuneração institucional, risco, percepção de risco, remuneração executiva. – Cf. Relatório Anual 2013 da BaFin, p. 72 f. (novos requisitos legais para sistemas de remuneração desde o início de 2014).

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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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