Ogólnie rzecz biorąc, działalność banków, w której – aktywa niezbywalne, takie jak należności hipoteczne lub kredyty dla przedsiębiorstw, są łączone, – przekształcane w papiery zbywalne i – sprzedawane inwestorom. Banki zazwyczaj emitują takie instrumenty dłużne tylko dla aktywnych globalnie inwestorów instytucjonalnych. Są one pokrywane wyłącznie ze spłaty kredytów udzielonych przez banki. W ten sposób banki przenoszą ryzyko kredytowe na innych uczestników rynku. – Zasadniczo rozróżnia się – sekurytyzację prawdziwą (true sale securitisation), w której przeniesione wierzytelności nie są już wykazywane w bilansie banku, oraz – sekurytyzację syntetyczną (synthetic securitisation), w której przenoszone jest tylko ryzyko kredytowe, ale sama wierzytelność kredytowa pozostaje w bilansie banku (inicjatora; originator). – Dla organów nadzoru wynika z tego obowiązek monitorowania funduszy w szczególności pod kątem tego, czy nie przeciążyły się one takimi ryzykownymi aktywami. Dzieje się tak dlatego, że banki będą bardziej hojne w udzielaniu kredytów, jeśli inni będą musieli ponieść straty związane z niewywiązaniem się z umowy (pokusa nadużycia: podmiot gospodarczy zmienia zachowanie na mniej przemyślane, jeśli inne podmioty będą musiały ponieść potencjalne straty). – Zob. Aktywa, niepłynne, Asset-backed securities, Back-to-originator postulate, Credit default swap, Credit linked notes, Single originator securitisation, Good bank, Credit derivative, Credit extension, Credit risk transfer, Moral hazard, Risk enhancement, subjective, Risk transformation, banking, zasada podejmowania ryzyka, risk taker, setback effect, spłata, early, single master liquidity conduit, subprime crisis, total linked notes, turnover securitisation, support, tacit, securitisation, securitisation paper retention, securities, asset-backed. – Por. Deutsche Bundesbank Monthly Report z kwietnia 2004 r., s. 29 i nast. oraz ECB Monthly Report z września 2005 r., s. 20 i nast. (s. 21 explanatory chart of securitisation transactions; s. 22 i nast. analiza wpływu sekurytyzacji kredytów na politykę pieniężną; w przypisach również przydatne odniesienia), BaFin Annual Report 2008, s. 55 (zasady zatrzymania).
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/