Piutang dari satu atau lebih bank – digabungkan menjadi satu paket (portofolio; aset khusus, portofolio), – dibeli oleh special purpose vehicle – bersama dengan risikonya dan – setelah dibagi menjadi beberapa tranche dengan kandungan risiko yang berbeda dan biasanya: tranche senior, mezzanine dan junior – dijual kepada investor di pasar modal. – Pembeli sekuritas menanggung kerugian yang mungkin terjadi setelah akuisisi dengan imbalan premi risiko. – Dengan menjual pinjaman yang ada, bank menerima dana likuid, mengurangi beban ekuitas mereka dan menciptakan ruang untuk memberikan pinjaman baru. Pada prinsipnya, usaha kecil dan menengah juga mendapatkan manfaat dari hal ini. – Perbedaan antara sekuritisasi penjualan sejati dan sekuritisasi sintetis adalah bahwa dalam sekuritisasi sintetis, klaim kredit tetap berada pada bank; hanya risiko kredit yang dijual kepada entitas bertujuan khusus. Sekuritisasi penjualan yang sebenarnya, di sisi lain, selalu melibatkan transfer pendapatan dan risiko yang lengkap dan final yang tidak dapat dibatalkan kepada pihak ketiga. Item yang sesuai sekarang juga tidak lagi muncul di neraca penjual. Oleh karena itu, seseorang juga berbicara tentang teknik off-balance sheet dalam kaitannya dengan sekuritisasi penjualan yang sebenarnya. Hal ini menyulitkan statistik untuk mengukur total volume kredit (dengan cara sekuritisasi true-sale, kredit bisa saja dikeluarkan dari neraca dan dengan demikian menghilang dari statistik resmi berdasarkan neraca bank). – Lihat aset, tidak likuid, sekuritas beragun aset, pinjaman-versus-kertas, penendang ekuitas, first-loss tranche, alkimia keuangan, turunan kredit, peristiwa kredit, kelayakan bank sentral, strategi asal-usul-untuk-mendistribusikan, pool, reintermediasi, opsi repatriasi, single master liquidity conduit, krisis subprime, transfer, ultimate, efek kapal selam, sekuritisasi, sekuritisasi, sintetis, sekuritisasi, tradisional, struktur sekuritisasi. – Cf. Laporan Bulanan Deutsche Bundesbank bulan April 2004, hal. 27 dst., Laporan Bulanan ECB bulan Maret 2008, hal. 26 dst. (masalah akuntansi), Laporan Bulanan ECB bulan September 2008, hal. 28 dst. (pengaruh sekuritisasi penjualan yang sebenarnya pada perkembangan pinjaman bank; ikhtisar), Laporan Bulanan ECB bulan November 2010, hal. 83 (catatan 28: sekuritisasi penjualan yang sebenarnya menyulitkan untuk mengukur total volume pinjaman secara statistik).
Perhatian: Ensiklopedi keuangan dilindungi oleh hak cipta dan hanya boleh digunakan untuk tujuan pribadi tanpa persetujuan tertulis!
Profesor Universitas Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Alamat email: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/