Negócios em que as apólices são adquiridas pelo segurado e transferidas para outros. É feita uma distinção básica entre o comércio no mercado secundário americano, britânico e alemão. Estes três mercados secundários têm, em parte, características muito diferentes. – O seguro de vida nos EUA – ao contrário da Alemanha – não é usado principalmente para a provisão de velhice, mas para cobrir o evento de morte. Os segurados mais velhos e mais doentes, em particular, podem vender suas apólices mais cedo. O vendedor ganha com o pagamento antecipado da soma economizada, que ele pode utilizar, por exemplo, para custos de tratamento. Aqueles que adquirem tal apólice de seguro de vida entraram como beneficiários na apólice e assumem as obrigações totais de pagamento. Quando o segurado morre, ele ou ela recebe o benefício por morte. O retorno é medido pela diferença entre a soma pagável no momento da morte e o preço de compra pago mais os pagamentos de prêmio. O cálculo do retorno é baseado em opiniões de especialistas de instituições médicas. – Semelhante à Alemanha, as políticas de doação (políticas de doação negociadas, TEPs) são negociadas no mercado secundário britânico. Estas políticas prevêem um pagamento em caso de sobrevivência, mas podem ser vendidas pelos detentores no mercado secundário antes do final do período de contrato. O retorno da TEP consiste – da soma real garantida, – do pagamento de bônus anual, também garantido em seu valor, e – de um bônus final variável. Ao contrário da Alemanha, as seguradoras de vida britânicas podem assumir riscos muito mais altos no mercado de capitais, o que leva a uma maior volatilidade de risco lá. – No mercado secundário alemão de apólices de seguro de vida, as apólices de doação também podem ser negociadas dentro do prazo de seu contrato. A venda da apólice de seguro de vida é uma opção em comparação com a rescisão. Neste caso, o comprador da apólice compra o seguro pelo valor de resgate e continua a apólice no lugar do segurado original até o vencimento. O comprador ganha com o desempenho da apólice, por exemplo, através do pagamento de bônus de terminal no final do contrato. O vendedor inicialmente tem um valor financeiro agregado em comparação com a rescisão. Além disso, devido à continuação dos pagamentos de prêmios, ele inicialmente retém um benefício residual por morte, que, no entanto, é erodido ao longo do tempo. A política do mercado secundário é então um puro produto de investimento e pode ser adquirido por investidores privados e institucionais. – O mercado secundário internacional de apólices de seguro de vida é representado institucionalmente na Alemanha pela Bundesverband Vermögensanlagen im Zweitmarkt für Lebensversicherungen (BVZL) em Munique. – A compra de apólices de seguro de vida em continuação da mesma, ou seja, a mera compra de apólices de seguro de vida, não é uma atividade comercial que requer uma licença nos termos da Lei Bancária Alemã (KWG). A revenda de tais apólices de seguro de vida a terceiros também não é uma atividade comercial que exija uma licença no âmbito do KWG. Tais fornecedores do mercado secundário não são, portanto, supervisionados pela Autoridade Supervisora Financeira Federal. Em conexão com apólices de seguro de vida em segunda mão, a BaFin avalia principalmente a questão de se os negócios bancários estão sendo conduzidos sem uma licença. – Ver troca de apólices, empréstimo de apólices. – Cf. Relatório Anual 2009 da BaFin, p. 229 (estruturação não transparente dos contratos correspondentes), Relatório Anual 2012 da BaFin, p. 214 f. (questões de permissão para transações correspondentes), bem como o respectivo Relatório Anual da BaFin, capítulo “Tarefas transversais”.
Atenção: A enciclopédia financeira é protegida por direitos autorais e só pode ser usada para fins privados sem consentimento expresso!
Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Endereço de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/